北京28
北京28制造公司是集自主研发、专业制造、厂家直销、售后服务于一体的专业化食品机械制造企业

5G时代有望推动消费电子新增长

发布时间:2019-02-02 21:12 作者:北京28 访问量:211

  近半个月,整体呈现下行态势,所有申万一级行业中仅有3个行业上涨,其中电子板块表,现亮眼,整体逆势上涨3.5个百分点左右。细分行业来看,以元件、电子制造为主的、消、费电子涨幅居前,达到7%以上,半导体、、光学光电子涨幅分别为3.;17%、、0.09%,其他电子行业表现相对较弱。接下来,消费电子板块是否能持续走出相对强势的行情?

  以智能手机、可穿戴设备为核心的消费电,子链已经历近,2年的景气;度下行周期,除了受开市的影响外,当前;支撑消费电子板块上涨的主要。逻辑有:一是华为。、中、兴、vivo等多个5G新机!即将在8月密集发布与上市,此外,9月将迎来苹果新品发布会,新机iP!hon!e11系列将发布,!市场或将迎来新的一轮“换机!潮”,相关及配件业绩预期有望改善;二是从估值角度看,消费电子板块经过长期下跌,估值处历史低位。

  、国内手机量降幅趋缓

  ,5G手机带来新的增长空间

  自20。17年四季度开始,全球智能手机已经连续6个季度下滑,2019年一季度全球手机出货量3.11亿。部,同比下滑7.03%。国内市场方面,智能手机出货量在2017年二季度就开始出现下。滑,目。前仍然面临着下降压力。。根据Canalys数据显示,今年一季度国内。市场出货量大约在880。0万部左右,同比下降3%,环比下降14.6%;二季度国内手机市场出货量。达9760万部,同比下滑6%,环比增。长11%。另外,手机更换周期大约2-3年,考虑到2016年-2017年购机消费者开始逐步换机,中国信通院发布的数据显示,国内。智能手机出货量降幅也已趋向缓和。数据显示,2019。年1-5月,国内手机市场总体出货。量1。.52亿部,同比下降4.8%,其中5月份单月。出货量为3829.4万部,同比增长1.2%,环比增长4.8%。

  ,图为:中国国内手机出货量(百万部)

  虽然目前全国智能手机处于竞争阶段,但随着今年四,季度5G预商用的开启,智能手机市场或将迎来,新的增长空间,行业有望,进入缓慢的复苏周期。7月26日,华为首款商用5G手,机Mate20X,正式发布,将于8月16日正式开售。作为当前唯一支持SA(独立组网)和NSA(,,非独立组网)的5G双模智能手机,拥有多项出众的5G通信,是4G LTE可体,验速率的10倍。另外,中兴首款5G手机Axon ,10 Pro 5G版也开始上市,除此之外,三星、,vivo的5G新机也将在8月陆续上市开售,标志着5G手机时代的来临,将开启新的一轮手机换,机周期。根据Syrategy Analytics预测5G智能手机出货量将,从2019年的200万增加到2025年的15亿,年复合增长率为201%。

  从消费电子产业链,来看,,目前上游核心芯片、软件系统等仍以国外占据主导地位,相关技术方面仍,与国,外企业存在较大的差距。此外,日韩两国将双方排除在贸易“,白名单”,之外,长期来看这或将推动行业技术进步以及内生需求的复苏,加速国产替代的趋势更为明显。中游天线、连接器、面板、摄像头、电池等零部件,以及下游,整机组装,已实现国产替代。下面,将选取两个细分行业进行简单梳理。

  。天线

  天线是手机中用于接收和发射信。号的辐射单元。,是影响手机。信号的最关键的元件之一。手机作为行业标杆,在天线设计中引领着行业的发展。在3G时代。,iPhone 3GS。采用FPC设计的天线依靠铜箔。辐射信号;进入4G时代,iPhone使用金属。中框作为天线;在5G通。信中,传统手机天线的材质和都无法。满足实现高速率的毫米波以及波束成形技术,在2017年iPhone X首次使用LCP天线。LCP是一种新型热塑性有机材料,是具有低损耗、耐化性佳等优点。,适用于5G高频毫米波通。信。另外,LCP天线。具有很好的柔软性,其占用空间相对较。小,因此LCP天线被认为是下一代主流天线。

  LC、P天线上游。及、中游软板主要由国外厂商主导,包括杜邦、可乐丽、村田等,下游由模组厂商进行模组设计,进而加工成具!有特定功能的模组,目前市场上主要有立讯精!密(002475)、;信维通信(300136)、安费诺等。

  。TWS耳机

  2019年一,季,度,,国内可穿戴设备市场出货量达1950万台,同比增长34.7%。根据IDC预测,2019年可穿戴设备市场全,球出货量有望突破2.23亿台,其中,,智能手表和耳塞式设备是可穿戴设备市场,主要的增长。

  2016年自iPhone 7率先取消3.5mm插孔后,,开始推出AirPods无线蓝牙耳机。在AirP,ods 2的带动下,TWS无线立体声蓝牙耳机迎来发展机遇,华为、小米、三星等厂商先后推出众,多类似的,成,为近两年,消费电子的主流。GFK数据显示,2016年TWS耳机出货量为91,8万台,市场规模约20亿元,2017年TWS无线蓝牙耳机出货量达2000万台,较201,6年,增幅超过一倍,市场规,模增长,则达到,63亿元。未来仍巨大,根,据智妍资讯预计2018-2020年全球TWS耳机仍维持高速增长,出货量分别达到0.65亿台、1亿台、1.5亿台,年复合增速达51.9%。

  未来TWS无线耳机主要升级趋势有:(1)目前大,多数TWS耳机存在通话降噪效果差等,缺点,因此智能降噪成为,国内外厂商重点解,决的方向。(2)在耳机中植入生物芯片,使TWS耳机实现运动状态监测与健康状,态,成为可能,如三星推出的首款GearIcoX蓝牙耳机包括,了运动时间和距离记录以及卡路里。(3)随着5G时代的,来,临,TWS耳机还需要应对网络游戏、VR等场景的需求,低延时、高传输效率成为,,未来TWS耳机发展,的必要之路,。在A股市场中,投资者可关注圣邦股份(300661)、、歌尔股份(002241)。鉴于消费电子板块个股前期涨幅较大,或存在,回调的,需要,短期内投资者不宜追高介入。

  、点击查看>>>百万股民都在看这些公司研报 行业价值热点抢先阅读 牛股基因实战策略